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　　記者了解到，2.0版本的《辦法》共九章，九十條，主要從完善證券交易所內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)和促進(jìn)證券交易所進(jìn)一步履行一線監(jiān)管職責(zé)，充分發(fā)揮自律管理作用兩方面予以修改完善。

　　證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人常德鵬講道：“此次修訂，從證券交易所本身的性質(zhì)、特點(diǎn)、市場(chǎng)職能定位出發(fā)，借鑒境外證券交易所的成熟經(jīng)驗(yàn)，認(rèn)真吸取2015年股市異常波動(dòng)的深刻教訓(xùn)，圍繞優(yōu)化交易所內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化交易所履行一線監(jiān)管職責(zé)作了系列制度調(diào)整。”

　　修訂后的《證券交易所管理辦法》，將在2018年1月1日起正式施行，各家證券交易所將在這一規(guī)章制度的引導(dǎo)下發(fā)揮更大的功能。

　　完善內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)

　　現(xiàn)行《證券交易所管理辦法》公布于2001年12月12日，但隨著我國(guó)證券市場(chǎng)的不斷發(fā)展，證券交易所監(jiān)管實(shí)踐的逐步成熟，相關(guān)法律的進(jìn)一步調(diào)整、完善，現(xiàn)行《證券交易所管理辦法》已滯后于市場(chǎng)發(fā)展實(shí)踐，難以完全適應(yīng)證券交易所發(fā)揮一線監(jiān)管職能。

　　本屆證監(jiān)會(huì)主席劉士余在上任之后也認(rèn)為交易所職能發(fā)揮有所欠缺。他在今年證券交易所一線監(jiān)管國(guó)際研討會(huì)上曾講道：“過去我們的交易所一線監(jiān)管職能發(fā)揮得很不夠。交易所絕不是單純的交易平臺(tái)，必須是強(qiáng)大的監(jiān)管者。尤其是所有的交易活動(dòng)發(fā)生在交易所，所有的交易記錄在交易所留痕，交易所抓監(jiān)管責(zé)無(wú)旁貸。”

　　這一背景下，證券交易所需要與時(shí)俱進(jìn)，適應(yīng)市場(chǎng)新形勢(shì)的變化，與此同時(shí)更要回歸本位，進(jìn)一步發(fā)揮一線監(jiān)管的作用。

　　首先，《辦法》修訂了同完善交易所內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)相關(guān)的內(nèi)容。具體而言，增設(shè)監(jiān)事會(huì)并進(jìn)一步明確會(huì)員大會(huì)、理事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、總經(jīng)理的職權(quán)；

　　與此同時(shí)，《辦法》突出了交易所自律管理屬性，明確交易所依法制定的業(yè)務(wù)規(guī)則對(duì)證券交易活動(dòng)的各參與主體具有約束力。

　　“《辦法》要求設(shè)立監(jiān)事會(huì)，這也取代原理事會(huì)下的監(jiān)察委員會(huì)，從更高層級(jí)加強(qiáng)對(duì)交易所的內(nèi)部檢查監(jiān)督。”一位接近交易所的人士11月17日指出。

　　另外，記者了解到，《辦法》在修訂中還進(jìn)一步明確了理事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、總經(jīng)理的職責(zé)，爭(zhēng)取做到權(quán)責(zé)明確、各盡其責(zé)。同時(shí)，還增設(shè)首席技術(shù)官崗位，以滿足交易所引進(jìn)人才的需要

　　常德鵬也指出：“《辦法》的修訂將有利于交易所回歸本位，切實(shí)發(fā)揮好對(duì)證券交易活動(dòng)組織、監(jiān)督、管理和服務(wù)的功能，優(yōu)化市場(chǎng)資源配置，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。”

　　一線監(jiān)管功能放大

　　《辦法》修訂的另外一項(xiàng)核心內(nèi)容是加強(qiáng)交易所一線監(jiān)管。

　　事實(shí)上，在《辦法》修訂前，各大交易所已經(jīng)在嘗試強(qiáng)化一線監(jiān)管職能。以滬深交易所為例，交易所對(duì)上市公司信息披露實(shí)施“刨根問底”式的監(jiān)管。

　　一位招商證券(19.270, 0.67, 3.60%)分析師對(duì)交易所監(jiān)管變化感受很深：“現(xiàn)在上市公司每天下午到晚上披露的公告中有很大一部分是交易所的詢問函或者關(guān)注函，交易所關(guān)注的事項(xiàng)越來(lái)越多也越來(lái)越細(xì)。”

　　一位接近監(jiān)管層的人士則表示：“從一年多的情況看，交易所的工作重心實(shí)現(xiàn)了向一線監(jiān)管的轉(zhuǎn)移，事中監(jiān)管力度明顯加大，市場(chǎng)亂象得到有效遏制，市場(chǎng)生態(tài)發(fā)生積極變化。”

　　在《辦法》的修訂中，監(jiān)管層更是明確和強(qiáng)調(diào)了有關(guān)內(nèi)容。例如，在《修訂》中加入了要求“交易所加大對(duì)異常交易行為的前端管控并且制定異常交易監(jiān)控的重點(diǎn)和異常交易行為認(rèn)定的規(guī)則，對(duì)涉嫌違法違規(guī)的異常交易行為及時(shí)報(bào)告，并根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)則進(jìn)行處理。”

　　除此之外，加強(qiáng)對(duì)會(huì)員的監(jiān)管，也是此次《辦法》加強(qiáng)交易所一線監(jiān)管方面重要的舉措。修訂后的《辦法》要求強(qiáng)化交易所對(duì)會(huì)員的一線監(jiān)管職責(zé)，建立健全證券交易所以監(jiān)管會(huì)員為中心的交易行為監(jiān)管制度，進(jìn)一步明確會(huì)員的權(quán)利義務(wù)。

　　例如，要求會(huì)員建立客戶交易行為管理制度，了解自己的客戶；明確會(huì)員提供交易單元供他人使用的應(yīng)承擔(dān)管理責(zé)任；規(guī)定交易所可以對(duì)會(huì)員采取收取懲罰性違約金、取消會(huì)員資格等處理措施等。

　　據(jù)記者了解，2016年以來(lái)兩個(gè)交易所已經(jīng)探索建立了“以監(jiān)管會(huì)員為中心”的交易行為監(jiān)管模式。也就是交易所督促會(huì)員管好客戶，要求會(huì)員事前了解客戶、事中監(jiān)控交易、事后報(bào)告異常。而在《辦法》正式生效之后，針對(duì)會(huì)員的監(jiān)管將會(huì)更加嚴(yán)格。

　　“《辦法》修訂之后，原先證監(jiān)會(huì)承擔(dān)的一些監(jiān)管職能將由交易所完成，監(jiān)管在向一線和前端轉(zhuǎn)移，交易所能夠發(fā)揮的作用將比之前擴(kuò)大很多。”前述接近交易所的人士表示。