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      本周央行將有6800億逆回購到期 估財(cái)政釋放達(dá)萬億

      日期:2017-09-25 09:00:25   來源:   點(diǎn)擊:
        中國金融市場(chǎng)流動(dòng)性目前主要受央行公開市場(chǎng)操作、央行定向操作工具、債券發(fā)行和到期,以及資本流動(dòng)等因素影響,本周6800億元資金到期,其中周一至周五分別有2800、1300、400、700、1600億元逆回購到期,本周無中期借貸便利(MLF)資金到期。本周(9月25日-9月30日)對(duì)資金將造成影響的主要因素預(yù)覽,并采訪分析師作出利率市場(chǎng)展望:
      央行公開市場(chǎng)及定向操作工具
      日期 7天逆回購 14天逆回購
      9月25日 2800 0
      9月26日 1300 0
      9月27日 200 200
      9月28日 400 300
      9月29日 1000 600
      9月30日 0 0
        總計(jì) 5700 1100

        注:因國慶和中秋假期因素,9月30日(周六)調(diào)休為工作日。

        中信證券(18.1400.030.17%)固收研究主管明明在電話采訪中表示,9月是財(cái)政支出大月,預(yù)計(jì)財(cái)政存款將釋放大量基礎(chǔ)貨幣,額度或在8000-10000億元,對(duì)沖逆回購到期后,應(yīng)能滿足節(jié)前現(xiàn)金以及機(jī)構(gòu)跨季需求。公開市場(chǎng)操作預(yù)計(jì)將轉(zhuǎn)為凈回籠,削峰填谷,本周利率債方面仍難有大的行情,總體將以震蕩為主。

        債券發(fā)行及到期

        據(jù)彭博匯總的債券發(fā)行預(yù)覽,已公布的人民幣新債發(fā)行規(guī)模至少1277億元。據(jù)中國貨幣網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示:累計(jì)債券到期規(guī)模約1171億元。

        注:上述數(shù)據(jù)均不包括同業(yè)存單;債券到期的統(tǒng)計(jì)時(shí)間段為上周六至本周六。

        例行存款準(zhǔn)備金清算

        9月25日(周一)是例行存款準(zhǔn)備金清算日。
        注:銀行等存款類機(jī)構(gòu)一般于每月5日、15日和25日,根據(jù)規(guī)定時(shí)點(diǎn)和范圍的存款計(jì)算應(yīng)繳存的準(zhǔn)備金,與已上繳部分進(jìn)行比較后清算。

        財(cái)政存款

        8月中國財(cái)政存款(含本外幣)較上月減少約3900億元人民幣。

        注:財(cái)政存款的增減主要受財(cái)政收入和支出影響;一般在年初及4-8月間,因繳稅等因素,在央行的財(cái)政存款會(huì)呈增加趨勢(shì),意味著銀行體系會(huì)有相同規(guī)模的流動(dòng)性流出;臨近年末,財(cái)政部門會(huì)將存放在央行的國庫資金移到商業(yè)銀行,轉(zhuǎn)為存款進(jìn)行消費(fèi)或支出,這將增加商業(yè)銀行的流動(dòng)性。

        資本流動(dòng)

        根據(jù)彭博編撰的中國資本流動(dòng)估算指數(shù),7月份資本流出規(guī)模約434.3億美元。注:中國外匯儲(chǔ)備8月溫和增長,2014年以來首次連續(xù)7個(gè)月上升,8月末的外匯儲(chǔ)備余額報(bào)3.0915萬億美元,環(huán)比增加108億美元。

        注:中國資本流動(dòng)估算指數(shù)為月度數(shù)據(jù)。通過對(duì)外匯占款變動(dòng)、外匯存款變動(dòng)、貨物貿(mào)易余額、服務(wù)貿(mào)易余額和直接投資數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)計(jì)算,跟蹤資本流動(dòng)狀況。

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