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      證監(jiān)會(huì):抓緊完善程序化交易監(jiān)管

      日期:2015-08-03 15:06:50   來源:   點(diǎn)擊:
      證券時(shí)報(bào)記者 程丹

      昨日,證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人就加大異常交易行為監(jiān)管問題接受了記者采訪。該負(fù)責(zé)人指出,在市場初步企穩(wěn)但情緒較為敏感的情況下,一些賬戶的異常交易行為與程序化交易風(fēng)險(xiǎn)相疊加,嚴(yán)重影響市場穩(wěn)定,因此,監(jiān)管力度還需要進(jìn)一步加強(qiáng),監(jiān)管規(guī)則還需要抓緊完善,行之有效的做法要及時(shí)上升到行政規(guī)章。

      證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人指出,近期滬深證券交易所、中金所在日常監(jiān)控中發(fā)現(xiàn),一些個(gè)人和機(jī)構(gòu)賬戶存在盤中連續(xù)拉抬或打壓中國石油、中國石化等權(quán)重股,尾盤大額集中拋售股票等異常交易行為,擾亂市場交易秩序,造成投資者誤讀誤判,跟隨交易。不排除有人故意引發(fā)市場恐慌性下跌,制造差價(jià)從中漁利。同時(shí),在股市異常波動(dòng)期間,一些具有程序化交易特征的賬戶頻繁報(bào)、撤單,少數(shù)賬戶委托撤單比超過80%,干擾正常價(jià)格信號(hào)。在市場初步企穩(wěn)但情緒較為敏感的情況下,一些賬戶的異常交易行為與程序化交易風(fēng)險(xiǎn)相疊加,嚴(yán)重影響市場穩(wěn)定。

      為維護(hù)市場秩序,保護(hù)廣大公眾投資者的合法權(quán)益,滬深證券交易所依據(jù)交易規(guī)則、證券異常交易實(shí)時(shí)監(jiān)控細(xì)則、紀(jì)律處分和監(jiān)管措施實(shí)施辦法等規(guī)定,分兩批對存在異常交易行為的34個(gè)證券賬戶采取了限制交易的措施。中金所進(jìn)一步明確市場異常交易行為認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)并加強(qiáng)市場監(jiān)管,采取市場化手段限制報(bào)撤單頻率。該負(fù)責(zé)人表示,交易所針對當(dāng)前影響市場穩(wěn)定運(yùn)行的異常交易行為,及時(shí)、果斷采取行動(dòng),這是完全必要也是依法合規(guī)的。

      該負(fù)責(zé)人表示,程序化交易雖然在正常情況下可以增加市場流動(dòng)性,提高定價(jià)效率,但也有助長投機(jī)交易、影響市場穩(wěn)定的消極作用,容易帶來技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。過于追逐短線趨勢會(huì)加大市場波動(dòng),特別是市場異常波動(dòng)如果與程序化交易形成循環(huán)反饋,將形成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),如果程序化交易手段用于操縱市場,可能帶來災(zāi)難性后果。

      2013年光大證券“8.16”事件發(fā)生后,證券、期貨交易所已經(jīng)開始完善業(yè)務(wù)規(guī)則,在異常交易的認(rèn)定和監(jiān)管中關(guān)注程序化交易風(fēng)險(xiǎn)。證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示,從近期的市場情況看,監(jiān)管力度還需要進(jìn)一步加強(qiáng),監(jiān)管規(guī)則還需要抓緊完善,行之有效的做法要及時(shí)上升到行政規(guī)章。

      該負(fù)責(zé)人強(qiáng)調(diào),當(dāng)前股票市場企穩(wěn),流動(dòng)性危機(jī)已經(jīng)基本緩解的局面來之不易,應(yīng)當(dāng)倍加珍惜。證監(jiān)會(huì)將繼續(xù)把穩(wěn)定市場、穩(wěn)定人心、防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)作為工作目標(biāo),依法維護(hù)市場秩序,切實(shí)保護(hù)中小投資者合法權(quán)益。希望廣大中小投資者要擦亮眼睛,不要盲目跟風(fēng)炒作。希望證券公司、基金管理公司等專業(yè)機(jī)構(gòu)發(fā)揮更大積極作用,共同努力,切實(shí)維護(hù)市場穩(wěn)定。

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